VALTIONEUVOSTON KIRJELMÄ

Ehdotus

Komissio antoi marraskuussa 2025 tiedonannon toimenpidepaketista, joilla voitaisiin varmistaa kansalaisille riittävät eläketulot ja parantaa mahdollisuuksia saada parempia lisäeläkkeitä. Toimenpiteet kuuluvat komission säästämis- ja sijoitusunionihankkeeseen (SIU). Komissio esitti lisäeläkedirektiivin muuttamista (IORP II, Directive on Institutions for Occupational Retirement Provision) tavoitteena vahvistaa ja modernisoida puitteita, jotta voitaisiin lisätä tehokkuutta ja tukea luottamusta lisäeläkejärjestelmään. Samalla komissio ehdotti PEPP asetuksen (pan-European Personal Pension Product) uudistamista, jonka tarkoituksena on myös auttaa turvaamaan kansalaisille riittävät tulot eläkkeelle siirtymisen yhteydessä parantamalla mahdollisuuksia tehdä PEPP-tuotteesta aidosti eurooppalainen, kustannustehokas ja joustava pitkän aikavälin säästötuote. Komissio antoi myös suosituksen eläkkeiden seurantajärjestelmistä, eläketulostauluista ja automaattisesta jäsenyydestä lisäeläkejärjestelmiin. 

Komissio ehdottaa IORP II -direktiiviin lukuisia teknisiä muutoksia ja selvennyksiä. Lisäksi komissio ehdottaa muun muassa direktiivin valinnaista soveltamista eläkerahastoihin, jotka eivät kuulu direktiivin soveltamisalaan, koska monet näistä instituutioista hallitsevat erittäin merkittäviä eläkevaroja ja muodostavat tärkeän osan eläkejärjestelmien kokonaisuudesta. Sijoitustoimintaan liittyen ehdotetaan varovaisuusperiaatteen soveltamista lisäeläkelaitosten sijoituksia koskevana perusstandardina. Näin keskityttäisiin enemmän mm. riskiperusteisuuteen ja lisäeläkelaitokset voisivat sijoittaa kaikentyyppisiin omaisuuseriin, jos ne pystyvät tunnistamaan, seuraamaan, hallitsemaan ja raportoimaan niihin liittyviä riskejä. Ehdotuksen mukaan jäsenvaltioiden mahdollisuus soveltaa sijoitusrajoituksia jäsenten ja edunsaajien suojaamiseksi olisi rajoitettava tapauksiin, joissa jäsenet ja edunsaajat kantavat sijoitusriskin, eivätkä nämä rajoitukset saisi johtaa yleiseen kieltoon sijoittaa tiettyihin omaisuusluokkiin.PEPP-asetukseen ehdotetaan muutoksia muun muassa PEPP-perustuotteen osalta. Komission tavoitteena on tehdä siitä digitaalisten kanavien kautta myytävä yksinkertainen tuote, jota voitaisiin myydä ilman neuvontaa. Tuotteen osalta poistettaisiin muun muassa 1 prosentin maksukatto ja uusia muutoksia 

Valtioneuvoston kanta

Valtioneuvosto pitää molempien ehdotusten yleistä tavoitetta varmistaa riittävät, turvatut ja kestävät eläkkeet Euroopan unionissa tärkeänä. Valtioneuvosto kannattaa lakisääteisen eläkkeen rinnalle täydentävien lisäeläkejärjestelyjen sääntelyn kehittämistä. Eläkesäästämismuotojen tarjonnan monipuolistuminen ja lisääntyminen sekä tästä seuraava kilpailun lisääntyminen on lähtökohtaisesti kannatettavaa.  

Valtioneuvosto pitää tärkeänä, että IORP II-direktiivin keskeisenä lähtökohtana tulee edelleen olla, ettei sitä sovelleta jakojärjestelmäperiaatteella toimiviin eläkejärjestelmiin. Suomen työeläkejärjestelmän kaltainen osittain rahastoiva malli ei ole yhteensopiva IORP II-direktiivin kanssa ja EU:n tasolla koordinoituja sosiaaliturvajärjestelmiä (EY 883/2004 ja EY 987/2009) hallinnoivat laitokset tulee edelleen jättää selkeästi direktiivin soveltamisalan ulkopuolelle. Suomen lakisääteisen työeläkejärjestelmän erityisasema ei saa vaarantua muutosten johdosta. 

Direktiiviin ehdotetut muutokset ovat monelta osin hallinnollisesti tiukentavaa sääntelyä. Valtioneuvosto pitää tärkeänä, että sääntely ei muodostu kohtuuttoman raskaaksi pienille toimijoille, joita suurin osa suomalaisista lisäeläkesäätiöistä on. Lisäksi sääntelyn tulisi paremmin ottaa huomioon kansalliset erityispiirteet. 

Valtioneuvosto katsoo, että komission ehdottaman seurantajärjestelmän ei tulisi kattaa lisäeläkkeitä niiden vähäisen merkityksen vuoksi. Lisäksi lisäeläkkeiden lisääminen lakisääteisen työeläkkeen seurantajärjestelmään puuttuisi EU-sääntelyn ulkopuolelle jätettyihin eläkkeisiin (Solvenssi II-direktiivin soveltamisala) ja sen voidaan katsoa puuttuvan kansalliseen oikeuteen määritellä eläkejärjestelmä. Eläkkeiden seurantajärjestelmien kehittäminen tulee valtioneuvoston kannan mukaan jättää suositustasoiseksi.  

Valtioneuvoston näkemyksen mukaan EIOPAlle annettavaa valtuutta antaa ohjeistuksia tulee arvioida neuvottelujen kuluessa tarkemmin. Valtioneuvosto katsoo, että EIOPAlle annettavaa mahdollisuutta antaa ohjeita toimintaa koskevista vakavaraisuus- yms. vaatimuksista sekä vakuutetuille ja eläkeläisille annettavista tiedoista tulee arvioida neuvottelujen edetessä huolellisesti, ja että mahdollisten EU-tason ohjeistusten tulisi ottaa huomioon kansallisten järjestelmien erityispiirteet.  

Valtioneuvosto pitää PEPP-asetuksen uudistamisehdotuksen tavoitteita lähtökohdiltaan kannatettavina. PEPP-tuotteiden houkuttelevuuden ja saavutettavuuden parantaminen on kannatettavaa tuotteen käyttöönoton lisäämiseksi koko Euroopassa. Valtioneuvosto pitää kuitenkin PEPP-asetukseen ehdotettuja muutoksia riittämättöminä lisäämään PEPP-tuotteiden houkuttelevuutta merkittävästi. Valtioneuvosto arvioi neuvottelujen tuloksena syntyvää kompromissia kokonaisuutena.